Ұлттық банк базалық мөлшерлемені төмендетті: несиелер мен депозиттерге әсері

Сурет: tengrinews.kz

Ұлттық банктің базалық мөлшерлемені төмендету шешімінен кейін қазақстандықтардың алдында сұрақ туды: бұл жеке қаржыға қалай әсер етеді? Енді несиелер, ипотека және депозиттер не болады? Қазір салым ашу немесе қарыз алу керек пе? Осы сұрақтарға экономистер толық жауап берді, деп хабарлайды Qazaqtoday.info сайты.

Бұрыннан ипотека немесе тұтыну несиесі рәсімдегендер үшін Ұлттық банктің шешімі ешнәрсені өзгертпейді. Экономист Руслан Султановтың айтуынша, ай сайынғы төлем мөлшері келісімшарт шарттарымен анықталады және базалық мөлшерлемеге автоматты түрде қайта қаралмайды. Өзгеріс тек қайта қаржыландыру кезінде немесе келісімшартта өзгермелі мөлшерлеме көзделген сирек жағдайларда мүмкін.

Сарапшының пікірінше, болашақта әсер «шектеулі» болады. Коммерциялық ипотека бойынша мөлшерлемелер біртіндеп төмендей бастауы мүмкін, бірақ бұл уақытқа созылады. Ол мемлекеттік және жеңілдікті бағдарламалардың шарттары негізінен бағдарламалардың өз параметрлеріне, бөлінген қаржыландыру көлеміне және операторлардың талаптарына байланысты екенін, сондықтан бүгінгі шешім олардың шарттарын тікелей өзгертпейтінін атап өтті.

Экономист Жанат Нұрғалиев те ипотеканың аздап арзандайтынын, бірақ нарық бірден өзгермейтінін еске салды. «Базалық мөлшерлемені 0,25 тармаққа төмендету ипотека бойынша мөлшерлемелердің аздап төмендеуіне әкеледі. Бірақ нарық бір күнде өзгермейтінін ескеру қажет. Реттеу тетіктері қазірдің өзінде жұмыс істеп тұр: реттеуші қарыз жүктемесі коэффициентін енгізді, сондықтан банктер қарыз алушылардың төлем қабілетін қатаң бағалауды жалғастырады. Бастапқы жарна мен адамның табысын ескере отырып, соңғы мөлшерлемелер өзгереді. Менің ойымша, қарыз алушылар алаңдамауы керек», — деді ол.

Жаңа несиелердің бірден арзандауы күтілмейді. Экономист банктердің келесі күні-ақ микронесиелер мен тұтыну несиелері бойынша пайыздық мөлшерлемелерді төмендетеді деп күтуге болмайтынын айтады. Базалық мөлшерлеме — екінші деңгейлі банктер үшін ақша құнының бір ғана компоненті. Несие мөлшерлемесін қалыптастыру кезінде банктер ақша тарту құнын (халық пен бизнестің салымдары), қайтарылмау тәуекелін (несиелік тәуекел), банктің операциялық шығындары мен салық жүктемесін, сондай-ақ өз маржасын қосады. Сарапшының түсіндіруінше, бұл әсіресе қамтамасыз етілмеген тұтыну несиелеріне қатысты, онда несиелік тәуекел ипотекаға қарағанда әлдеқайда жоғары. Сондықтан мөлшерлемені 0,25 пайызға төмендеткеннен кейін банктер алдымен жекелеген ұсыныстарды аздап түзетуі немесе қайта қаржыландыруды белсендірек насихаттауы мүмкін, бірақ несиелердің жаппай арзандауын күтуге әлі ерте.

Руслан Султанов несиелердің айтарлықтай арзандауы үшін базалық мөлшерлеменің жүйелі түрде төмендеуі және инфляцияның тұрақты төмендеуі қажет екенін атап өтті. Қорытынды: базалық мөлшерлемені біржолғы 0,25 пайызға төмендету — оң сигнал, бірақ «арзан» несиелерді ертең күтуге негіз емес. Банктер жоғары тәуекелдердің орнын толтырғанша, тұтыну несиелері бойынша пайыздар бұрынғы деңгейде қалады. Несиелер базалық мөлшерлеменің келесі төмендеуі кезінде ғана айтарлықтай арзандайды.

Депозиттер мен жинақтарға келетін болсақ, ағымдағы депозиттерді жабуға асықпау керек. Төмендетілгеннен кейін де базалық мөлшерлеме жоғары — 16,75 пайыз. Бұл инфляция деңгейінен едәуір жоғары. Сондықтан теңгелік салымдар ақшаны сақтап қана қоймай, нақты табыс алуға мүмкіндік береді. Султановтың айтуынша, депозиттерді дүрбелеңмен алып тастау немесе жинақтарды долларға жаппай аударуға негіз жоқ. Жақсы шарттармен ашылған депозитті мерзімінен бұрын жабу мағынасыз, өйткені бұл есептелген сыйақының бір бөлігінен айырылуға әкеледі, ал бірнеше айдан кейін ақшаны төменірек мөлшерлемемен орналастыруға тура келуі мүмкін.

Экономист жаңа салымдарды қазір ашуды ұтымды шешім деп санайды. Егер Ұлттық банк базалық мөлшерлемені төмендетуді жалғастырса, банктер біртіндеп жаңа салымдар бойынша пайыздарды азайтады. Сондықтан бүгінгі мөлшерлемені бекіту бірнеше айдан кейін ұқсас салымның тиімділігі төмендеу қаупін азайтады. Жанат Нұрғалиев те алаңдауға негіз жоқ екенін айтады. Қолданыстағы салымдар сақталады, ал жаңа депозиттерді әлі де тиімді шарттармен ашуға болады. Оның сөзінше, қаржы нарығында жағдай тұрақты, күрт өзгерістер немесе мөлшерлемелердің түсіп кетуі күтілмейді. Валюта нарығына келер болсақ, долларға қатысты теңге бағамы ағымдағы макроэкономикалық көрсеткіштер аясында нығаюын жалғастырады деп ойлайды.

Валютаны жаппай сатып алудың қажеті жоқ. 0,25 пайыздық қадамнан кейін теңгені долларға немесе еуроға аудару — қаржылық тұрғыдан негізсіз. Руслан Султанов мұндай жағдайда барлық жинақты валютаға аударуды ұсынбайды, өйткені долларлық салымдардың кірістілігі едәуір төмен, ал валюта сатып алу қолайсыз бағаммен «ену» тәуекелін тудырады. Валютаны диверсификация құралы ретінде қарастырған дұрыс, бірақ Ұлттық банктің бір шешіміне реакция ретінде емес. Валютаны сатып алудың мәні нақты долларлық шығындар жоспарланған кезде ғана бар: шетелге сапар, шетелде оқу ақысын төлеу немесе импорттық ірі сатып алулар.

Еске сала кетейік, жұма күні, 24 шілдеде Ұлттық банк базалық мөлшерлеме бойынша шешім қабылдады. Мөлшерлеме жылдық 17 пайыздан 16,75 пайызға дейін төмендетілді, +/- 1 пайыздық тармақ дәлізімен. Бұл жаз басынан бергі екінші төмендету. 5 маусымда екі жыл ішінде алғаш рет мөлшерлеме 18 пайыздан 17 пайызға дейін төмендетілген болатын.